Управление финансами предприятия

Экспертиза инновационных проектов


§ данные о финансовой состоятельности, стабильности финансовой истории

§ данные о потенциале роста

§ показатели диверсификации и т.д.

При помощи научно-технических критериев оценивается вероятность достижения требуемых научно-технических показателей проекта и влияние их на результаты деятельности организации. Инновационный проект может быть изолированной разработкой или родоначальником семейства новых продуктов, определяющим дальнейшею специализацию организации. Поэтому оценивать проект следует не только с позиций непосредственно нового проекта, а целесообразно выявить и учесть возможные перспективы разработки в течение нескольких лет семейства продуктов, а также изменения соответствующей технологии для дальнейших разработок продукта или других сфер его приложения. Для организации большей привлекательностью обладает тот инновационный проект, результат которого имеет долгосрочные перспективы. Критерии включают данные о:

§ перспективности используемых научно-технических решений

§ патентной чистоте изделий и патентоспособности используемых технических решений

§ перспективности применения полученных результатов в будущих разработках

§ положительном воздействии на другие проекты, представляющие государственный интерес, и т.д.

Коммерческие (финансовые) критерии включают данные о:

§ размере инвестиций, стартовых затрат на осуществление проекта

§ потенциальном годовом размере прибыли

§ ожидаемой норме чистой дисконтированной прибыли

§ значение внутренней нормы дохода, удовлетворяющей инвестора

§ соответствии проекта критериям экономической эффективности капвложений

§ сроке окупаемости и сальдо реальных денежных потоков

§ стабильности поступления доходов от проекта

§ возможности использования налоговых льгот

§ оценки периода удержания продукта на рынке, вероятном объеме продаж по годам

§ необходимости привлечения заемного капитала и его доли в инвестициях

§ финансовом риске, связанном с осуществлением проекта.

Производственные критерии включают данные о:

§ доступности сырья, материалов и необходимого дополнительного оборудования

§ необходимости технологических нововведений для осуществления проекта

§ наличие производственного персонала (по численности и квалификации)

§ возможности использования отходов производства

§ потребности в дополнительных производственных мощностях (дополнительном оборудовании) и т.д.

Рыночные (маркетинговые) критерии предусматривают оценку:

§ соответствия проекта потребностям рынка

§ общей емкости рынка по отношению к предлагаемой и аналогичной продукции к моменту выхода новой продукции на рынок

§ вероятности коммерческого успеха

§ эластичности цены на данную продукцию

§ необходимости маркетинговых исследований и рекламы для продвижения предлагаемого товара на рынок

§ соответствие проекта уже существующим каналам сбыта

§ препятствий для проникновения на рынок

§ защищенности от устаревания продукции и склонности к модернизации

§ ожидаемого характера конкуренции и ее влияния на цену продукции и т.д.

Критерии региональных особенностей реализации проекта обусловлены различием ресурсных возможностей, степени социальной нестабильности, состоянием инфраструктуры и уровня риска при инвестиционных действиях в различных регионах.

Следующим этапом процедуры экспертизы является бальная оценка рассматриваемых проектов. Метод бальной оценки заключается в следующем:

§ оцениваются наиболее важные факторы, оказывающие влияние на результаты проекта (составляется перечень критериев)

§ критериям присваиваются веса в зависимости от их значимости (оценка значимости дается экспертами на основании прошлого опыта или проведенного социологического опроса среди потребителей)

§ качественные оценки по каждому из названных критериев (низкая, средняя, высокая) выражается количественно.

По результатам составляются оценочная таблица и профиль проекта. Общая оценка проекта получается при перемножении веса критерия и веса ранга, соответствующих отмеченным значениям. Оценки, полученные таким образом, нельзя считать абсолютно достоверными, что связано с субъективностью экспертных оценок при определении значимости каждого из факторов и числового значения каждого из рангов. Повысить объективность выводов можно, главным образом, за счет привлечения и к самим инновационным проектам, и к проведению экспертизы постороннего информационного потенциала, партнеров из числа лучших научных организаций, наиболее передовых консалтинговых, сервисных и инжиниринговых организаций, правительственных инстанций, курирующих сферы науки, технологий, образования и т.д.

Финансово-экономическая оценка предполагает проведение следующих мероприятий:

§ финансовая экспертиза состояния организации посредством определения показателей ее финансовой деятельности, предшествующей проекту Перейти на страницу: 1 2 3 4